Только одна вещь движет широкими тенденциями фондового рынка, и это не новости
Многие обозреватели рынка, в том числе бывалые финансовые журналисты, предполагают, что новости дня определяют, будут ли цены на акции расти или падать.

Рассмотрим ценовое движение на 1 октября, когда DJIA упал на 344 пункта.

Три медиа-организации все согласились с причиной (1 октября):

Dow теряет более 300 пунктов после того, как данные выявили производственные проблемы в США (Marketwatch)Dow, S & P рекордно худший день за более чем 5 недель после сурового отчета США по производству (CNN)Dow упал более чем на 300 пунктов после самых слабых производственных показателей за 10 лет (CNBC)

Все они говорили об отчете Института управления поставками, в котором говорилось, что производственная активность в США в сентябре упала до 47,8 против ожидаемого уровня в 50,2.

Но был ли более слабый, чем ожидалось, производственный показатель настоящей причиной значительного падения DJIA 1 октября?

( Читать дальше )

Как сказал Питер Шифф в своем подкасте, если первый торговый день четвертого квартала был сигналом о грядущих событиях, быки на Уолл-стрит ждут бурного конца года. На самом деле, Питер сказал, что вечеринка окончена, но ты не хочешь уходить последним.


( Читать дальше )

Вот что делает индекс волатильности CBOE и почему это важно

Анализ фондового рынка EWI — это то, что вы могли бы назвать «тщательным». Наши аналитики не оставляют ничего без внимания.

Действительно, главный аналитик EWI Стив Хохберг отметил:

Мы рассмаотриваем более 100 индикаторов, которые помогают нам оценить правильную интерпретацию волновой структуры.

Одним из таких проверенных временем индикаторов является индекс волатильности CBOE (VIX), который также известен как «индикатор страха».

2 августа наш финансовый прогноз по волнам Эллиотта гласил:

Волатильность рынка была относительно незначительной, но она должна измениться в ближайшие месяцы.

За 40 лет наблюдения за рынком наши аналитики заметили, что периоды низкой волатильности рынка всегда сопровождаются периодами высокой волатильности и наоборот. Это может показаться вам очевидным выводом, но вы будете удивлены тем, сколько раз мы также замечали, что инвесторы имеют тенденцию линейно экстраполировать текущую тенденцию в будущее. Другими словами, когда волатильность высока, они ожидают продолжения того же самого, а когда волатильность низкая, они часто ожидают, что она сохранится.

( Читать дальше )

Вот что выросло на 10,8% в июне ...
Легко понять, почему большой кризис на рынке жилья, произошедший около 10 лет назад, для многих людей стал блеклым воспоминанием.

Этот график ФРС показывает, что цены на жилье в США выше, чем они были на пике жилищного пузыря в 2006 году:


( Читать дальше )

Быстрый крах второго по величине в мире туроператора по туризму показывает скорость, с которой дефляция кредита может превзойти даже самые давние британские компании. Thomas Cook Group начала свою деятельность в 1841 году как организатор выездов на железнодорожном транспорте для членов местного движения трезвости. За последние 178 лет компания превратилась в глобального гиганта в сфере путешествий, имея 22 000 сотрудников в 16 странах, 19 миллионов клиентов в год и годовой оборот в 9 миллиардов фунтов стерлингов. Акции компании, тем временем, торговались почти на 150 пенсах совсем недавно, прошлым летом.


( Читать дальше )

Вы можете сбежать на солнце, но вы не можете убежать от долгов.

Thomas Cook Group plc, 178-летняя британская туристическая компания, была передана в управление временной администрации после провала последних переговоров о реструктуризация. Это ставит под угрозу около 21 000 рабочих мест и сотни тысяч отдыхающих, оказавшихся за границей. Это последний признак того, что по существу компании с крупными долгами находятся в трудном положении.

Проблемы с долгами Томаса Кука фактически возникли еще в 2007 году, когда, когда социальное настроение достигло апогея, а оценки были повышены, компания объединилась с MyTravel, другой британской компанией, занимающейся отдыхом. В начале этого года Томас Кук объявил о долговом бремени в размере 1,2 млрд фунтов стерлингов после списания этого слияния на 1,1 млрд фунтов стерлингов.

Европейский финансовый прогноз EWI начал предупреждать о спаде в европейском секторе путешествий и отдыха еще в июле 2017 года, и в мае этого года в 

( Читать дальше )

Судя по этой разметке, падение доходности по 30-летним облигациям США продолжится
Пока не понятно, закончена ли волна 4, но после её окончания цены на 30-летки вырастут в волне 5

( Читать дальше )

Пассивное инвестирование продолжает рост своей популярности — вот что вы должны знать
В последние несколько лет Elliott Wave International предупреждает подписчиков о растущей популярности пассивного инвестирования.

Почему?

Что ж, это тревожный признак того, что все больше и больше инвесторов считают, что инвестировать легко. Вы знаете, как в рекламе гриль-печи — «поставь и забудь» — за исключением того, что в этом случае, скорее всего, это будет ваш портфель, а не курица, которая будет правильно переворачиваться.

Еще в июне 2017 года наш финансовый прогноз волн Эллиотта показал этот график и отметил:

( Читать дальше )

Действительно ли цены на государственные облигации США обусловлены глобальными экономическими страхами?
Кто-нибудь когда-нибудь говорил тебе: «Ты выглядишь усталым»?

Старайтесь выглядеть бодрее, признаки того, что вам стоит немного отдохнуть, проскальзывают.

То же самое относится и к финансовым рынкам. Опытный аналитик часто может определить, когда ралли выглядит истощенным. Сегодня этот рынок представляет собой 30-летние казначейские облигации США.

Но сначала давайте вернемся примерно на месяц назад, когда облигации США продолжали расти на полной скорости.

15 августа крупное финансовое издание отметило (Barron's):

Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла рекордно низкого уровня ниже 2% (15 августа), последняя веха в ралли государственных облигаций, вызванная опасениями по поводу мировой экономики.

Как вы знаете, доходность облигаций и цены движутся обратно пропорционально друг другу, и широко распространенное мнение в то время состояло в том, что доходность может очень сильно упасть дальше, что будет означать более высокие цены облигаций.

( Читать дальше )

Имеет смысл не отставать от разворачивающихся волн Эллиотта фондового рынка и других ключевых индикаторов.

Причина проста: динамика рынка может измениться в одно мгновение.

В классической книге Уолл-стрит «Принцип волн Эллиотта» Фроста и Пректера отмечается:

Часто бывают случаи, когда, несмотря на тщательный анализ, не существует явно предпочтительной [волновой] интерпретации. В такие моменты вы должны ждать, пока подсчет не разрешится сам. Когда через некоторое время кажущаяся путаница превращается в четкую картину, вероятность того, что наступает переломный момент, может внезапно и захватывающе возрасти почти до 100%.

Ключевое слово в этом отрывке — «внезапно». Другими словами, опытный волновой аналитик Эллиотта, который изучает фигуры разворачивающегося графика каждый торговый день, вероятно, увидит эту «внезапную» ясность. Те, кто делает предположения о рынке на основании анализа, который исчисляется неделями или даже днями, пропустят эти внезапные поворотные моменты.

( Читать дальше )